بورس در ۹۵ و بورس در ۹۶

بورس یکی از بازارهایی است که افراد زیادی در آن سرمایه گذاری میکنند. شاید در این بازار فعالیت می کنید و یا دوست دارید به جمع سرمایه گذاران آن ملحق شوید.

سرمایه گذارانی  هستند که در این بازار سودهای خوبی کسب میکنند در کنار آنها سرمایه گذاران زیادی هم هستند که زیان زیادی متحمل میشوند. شاید به هر دو دسته افرار برخورد کرده باشید و یا در مورد آنها شنیده باشید.

در این مقاله عملکرد بورس در سال ۱۳۹۵ بررسی و ارزیابی هم از وضعیت آن در سال ۱۳۹۶ خواهیم داشت.

عملکرد بورس در سال ۹۵

اگر شاخص کل را به عنوان نماینده کل بورس محسوب کنیم متوجه میشویم در سال گذشته یعنی ۹۵ عملکرد خوبی نداشت.

شاخص کل از رقم تقریباً ۸۲ هزار واحد به رقم ۷۶ هزار واحد کاهش یافت. اگر به صورت درصدی بخواهیم مقایسه کنیم ۷ درصد زیان داشته است. نمودار شاخص کل را مشاهده بفرمایید.

مقایسه با بازارهای دیگر سرمایه گذاری

می خواهیم بورس را با برخی دیگر از بازارهای سرمایه گذاری مثل بانک و یا اوراق مشارکت مقایسه نماییم.

باتوجه به شرایط جاری شما می توانید از بانک و یا اوراق مشارکت سود ۱۸ تا بیش از ۲۰ درصد کسب کنید. در حالیکه بورس به طور کلی زیان داشته است.

البته سهامهایی وجود دارند که سود هم داشته اند ولی اینجا مدنظر ما برآیند کلی بورس است.

برای آگاهی بیشتر از شرایط سایر بازارهای سرمایه گذاری مثل بازار خودرو به این لینک و بازار بانکی به این لینک مراجعه کنید.

اما چرا زیان داشت؟

برای بیان علت زیان، تحلیلگران به عوامل مختلفی اشاره مینمایند. تمرکز ما بر روی شاخص کلانی است که کمتر به آن توجه میشود.

منظورم شاخص نرخ بهره و یا همان نرخ سود است. خوب این نرخ سود چه ربطی به بورس دارد؟

نرخ بهره و ارتباط آن با شاخص

نرخ بهره یا نرخ سود میزان سودی است که در بازارهای مختلف جریان داشته پرداخت میشود. یعنی وقتی شما در بانک سرمایه‌گذاری کرده و یا اوراقی را از بورس خریداری میکنید چه میزان سود دریافت می‌کنید.

اگر بانکی نیاز مالی داشته باشد نیز تقریباً در حدود همین نرخ از بانک دیگر قرض می‌گیرد. در حال حاضر این نرخ بهره بیش از ۲۰ درصد است.

خوب منظورمان از نرخ بهره مشخص شد. در شرایطی که نرخ بهره رقم بالایی است سرمایه گذاران ترجیح میدهند سود خود را از بازار کم ریسکی مثل اوراق و یا بانک بدست آورند.

بنابراین سرمایه های کمتری وارد شرکتهای و یا خود بورس میشود. پس بدلیل کمبود ورود پول به بورس و یا شرکتهای فعال در آن توان لازم برای رشد وجود نخواهد داشت. این دقیقاً مساله ای است که در سال ۹۵ بوجود آمده است.

ارزیابی عملکرد در سال ۹۶

بورس در حال حاضر به خاطر رشد اقتصادی مناسب سال گذشته، و نقدینگی دوران قبل از انتخابات، رشد خوبی دارد.

شاخص کل از رقم ۷۶ هزار که عنوان شد فراتر رفته و به بیش از ۷۹ هزار واحد رسیده است.

                                                                                               شاخص کل روزانه

با نگاهی به نمودار هم ملاحظه میشود روند کوتاه مدت صعودی است. باید در نظر داشته باشیم سقف قبلی (یعنی ۸۹ هزار واحد) یک مانع بزرگ بر سر راه رشد بورس خواهد بود. 

از بحث قیمتی بگذریم و ببینیم در چارچوب نرخ بهره چگونه میتوان آنرا بررسی کرد.

در سال جاری یعنی ۹۶ دو حالت برای نرخ سود یا همان نرخ بهره وجود دارد یا کاهش می یابد و یا تغییری نمیکند.

عدم کاهش نرخ بهره

در صورت عدم کاهش نرخ بهره, احتمالاً این موضوع اثر نامناسبی بر بورس خواهد گذاشت. اگر در سالجاری نرخ بهره کاهش یابد با شروطی باعث تقویت آن خواهد شد.

سناریوهای مختلف در کاهش نرخ بهره

اگر نرخها کاهش یابد و این روش به درستی اجرا شود باعث تقویت آن میشود.

لیکن اگر کاهش نرخ بهره باعث ایجاد بحران در بخشی از اقتصاد مثل بانک شود روند بورس آسیب پذیر خواهد شد.

میتوانید برای آگاهی بیشتر از شرایط بانکی به مقاله چگونه در بانک سرمایه گذاری کنم مراجعه نمایید.

نرخ بهره باید به صورت مناسب از سوی تیم اقتصادی کشور پایش شود.

همراه با کاهش آن اثرات مثبت آن نه تنها در بورس بلکه در کل اقتصاد آشکار شود.

بنابراین اما و اگرها در مورد نحوه اجرا و آینده میان مدت بورس پابرجا خواهد ماند.

ضرورت تحلیل بازار

نرخ بهره جزیی از تحلیل بازار است.

تحلیل هر بازار از منظر اقتصادی به عنوان یک ابزار قدرتمند کمک حال ما در سرمایه گاری مناسب خواهد بود.

برای آگاهی بیشتر در این مورد میتوانید در دوره رایگان (فرم سمت راست بالا) ثبت نام و از فایلهای صوتی تهیه شده استفاده کنید. همچنین میتوانید به مقاله تحلیل بازار مناسب = مدیر برتر و سرمایه گذار موفق مراجعه کنید.

امیدوارم این فیلم و مقاله برای شما مفید بوده باشد.

جیب و حسابتان پرپول و موفق باشید.